👉 요점만 콕!
- IRP형, DC형 퇴직연금의 경우 적립금을 직접 투자에 운용할 수 있어요.
- 퇴직연금 투자 시 위험자산에는 적립금의 70%까지만 투자 가능해요.
- 퇴직연금 ETF 투자 시 성향에 맞는 상품을 골라 분산 투자하는 것을 추천해요.
100세 시대라고 불리는 21세기. 은퇴한 이후에도 경제적으로 윤택한 삶을 누리는 데에는 퇴직급여가 큰 역할을 하는데요. 최근에는 정부 차원에서 퇴직연금제도의 의무화를 추진하면서 노후 소득을 반드시 연금 형태로 받을 수 있게 하려는 움직임이 일고 있어요. 그만큼 퇴직연금의 운용이 노후 수익에 있어 중요하고 안정적인 역할을 한다고 볼 수 있겠죠.
(출처: 고용노동부와 금융감독원이 발간한 ‘2024 퇴직연금 투자 백서’. 최상위는 33% 나는 고작 3%… 퇴직연금 극과극 수익률 왜? / 조선일보, 2025-07-14, 이경은 기자)
퇴직연금 중 IRP(개인형) 또는 DC(확정기여형) 퇴직연금을 택할 경우 근로자가 직접 투자 대상을 선택하여 자금을 운용하게 돼요. 이때 퇴직연금 수익률은 투자자에 따라 큰 차이를 보이는 것으로 알려져 있어요.
올해 7월의 보도에 따르면 IRP 가입자 중
- 최상위 1%의 퇴직연금 수익률은 33.2%인 반면,
- 하위 10% 수익률은 0.8%였다고 해요.
투자 전략에 따라 30%에 육박하는 수익률 차이가 벌어질 수 있다는 것이죠.
(출처: 고용노동부와 금융감독원이 발간한 ‘2024 퇴직연금 투자 백서’. 최상위는 33% 나는 고작 3%… 퇴직연금 극과극 수익률 왜? / 조선일보, 2025-07-14, 이경은 기자. )
그렇다면 퇴직연금 운용 시에 가능한 투자 방법에 대해 자세히 알아 둘 필요가 있겠죠? 오늘은 IRP형, DC형 퇴직연금을 통해 투자할 수 있는 상품 종류에는 어떤 것이 있는지 소개하고, 퇴직연금 투자 방법에 대해서 알기 쉽게 정리해 볼게요.
✔️ IRP형, DC형에서 투자 가능한 ETF는?
출처: Unsplash
퇴직연금을 통한 투자의 특징은 위험성이 높은 종목에 투자 제한이 걸려 있다는 점이에요. 퇴직연금의 목적은 노후의 자산을 보장하는 것이기 때문에, 안정성이 낮은 투자를 피하도록 제도적 장치가 마련되어 있는 것이죠. 그렇기 때문에 어떤 종목에 투자 가능한지, 투자 한도는 어떻게 되는지 숙지해 두어야 합니다.
퇴직연금 ETF 투자의 경우,
- 국내 증시에 상장된 ETF에만 투자할 수 있어요.
- 변동성이 커 위험 부담이 있는 레버리지 ETF나 인버스 ETF는 퇴직연금 투자 가능 종목에서 제외돼요.
- ETF 운용사가 타 증권사와 계약을 맺어 장외의 상품에 투자하는 합성형 ETF의 경우, 잠재적 최대 손실액, 즉 파생상품 위험 평가액이 40%를 넘지 않는 종목에 한해서만 투자 가능해요.
Q. 퇴직연금 위험자산 한도가 무엇인가요?
종목 자체에 제한이 있는 것과 더불어, 주식이나 펀드처럼 손실 위험이 있는 위험자산에 투자 가능한 금액의 한도도 70%로 정해져 있어요. 주식형 ETF도 마찬가지로, 투자금의 70%까지만 투자 가능해요.
하지만 채권형 ETF의 경우 안전자산으로 분류되기 때문에 투자금의 100%까지 투자 가능합니다. 주식과 채권을 1:1 비율로 혼합한 상품인 채권혼합형 ETF 또한 안전자산으로 분류되기 때문에 운용 자산 중 주식의 비율을 높이고 싶은 공격 투자형 투자자라면 고려해볼 수 있어요.
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✔️ 퇴직연금 투자 방법은?
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퇴직연금 투자 시, 다양한 상품에 분산 투자하는 것을 추천해요. 분산투자를 통해 위험을 줄이고, 한 종목에서 손해가 발생하더라도 다른 종목을 통해 만회할 기회를 노릴 수 있죠.
다만 투자 성향에 따라 어떤 상품을 고를 지가 달라질 텐데요.
- 안정성을 최우선으로 추구한다면, 예금, 적금과 같이 원금을 보장하는 상품 위주로 선택할 수 있어요.
- 적당히 위험을 감수하면서 수익을 추구하고 싶다면 채권형 펀드나 채권 ETF도 선택지가 될 수 있어요.
- 만일 고수익을 추구하면서 장기 투자를 고려하고 있다면 국내외 주식형 펀드나 해외 주식 ETF의 선택지가 있어요. 특히 연금계좌를 통해 투자할 경우, 매매차익에 대한 세금 부과 시기를 늦추고(과세이연), 연금 수령 시 낮은 세율로 과세될 수 있어요.
- 만일 투자 지식이 없어 고민된다면, TDF나 TDF ETF를 고려할 수 있어요. TDF는 투자자의 예상 은퇴 시점에 맞춰 자산의 투자 비중을 조정하는 펀드예요. 은퇴 시점이 가까워지면 투자 비중을 리밸런싱해 연금 포트폴리오 관리가 가능하죠.
- 만일 포트폴리오 다각화를 필요로 하고 있다면 원자재 ETF나 리츠 ETF를 고려해볼 수 있어요. 원자재나 부동산과 같은 자산은 주식이나 채권과 상관관계가 낮기 때문이죠.
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Q. 퇴직연금 운용 지시를 안 하면 어떻게 될까요?
2023년 7월부터 디폴트 옵션(사전지정운용제도)이 시행되고 있어요. 이는 가입자가 운용 지시를 하지 않고 방치하는 경우, 사전에 지정한 상품으로 적립금을 자동 운용해 주는 제도인데요. 디폴트 옵션 상품은 원리금 보장 상품부터 안정투자형, 중립투자형, 적극투자형까지 가입자의 투자 성향에 따라 선택할 수 있어요.
만일 디폴트 옵션을 선택하지 않고, 운용 지시도 하지 않을 경우, 적립금은 현금성 자산으로 남아서 수익을 내기 어려워져요. 나의 퇴직연금이 어떻게 운용되고 있는지 확인하고, 디폴트 옵션 상품을 지정하여 퇴직연금 수익률을 관리해 볼 필요가 있겠죠.
✔️퇴직연금 ETF 투자 시 체크포인트
출처: Freepik
퇴직연금 ETF 투자 시, 반드시 의식해야 할 점은 다음과 같아요.
- 우선, 장기적 관점의 투자를 운용의 원칙으로 삼는 것이 좋은데요. 연금이 노후에 대비하기 위한 것인 만큼, 장기간 투자를 통해 안정적인 재산 확보를 추구하는 것이 좋습니다.
- 또, 앞서 언급했던 위험자산 한도(70%) 등에 맞춰서 투자 비중을 관리하고, 적절한 시점에 리밸런싱해야 하죠.
- 마지막으로 퇴직연금 계좌는 세액공제 혜택을 받을 수 있고, 연금 수령 시까지 과세를 미루는 과세이연이 가능한데요. 연금 수령 시 저율 과세되는 등 세제 혜택이 크기 때문에 이를 잘 이용하는 것이 중요해요.
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✔️ 한국투자증권에서 간편한 IRP 투자 시작하기
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